EARNINGS REVIEW
CRWV 2024 Q2 — 매출 확대에도 현금 투자 부담 증가
과거 분기 보고서 · 경영진 전망은 해당 발표 당시의 전망이며 이후 실현된 결과와 구분합니다. 재무 비교표는 후속 공시에서 재작성된 비교수치를 포함한 사이트의 정규화 데이터 기준입니다.
매출 0.395371 B$, 영업이익 0.077721 B$, 영업이익률 19.66%, 순이익 -0.323021 B$입니다. QoQ 매출 증감은 +0.206687 B$, 영업이익 증감은 +0.060874 B$입니다.
판단 · 작성자 판단: 성장 자체보다 같은 범위의 영업 수익성, 현금 투자 부담, 조달 조건을 함께 봐야 합니다. 미확인 잔액이나 공시 기준 충돌은 별도로 남겼으며, 콜 검증 상태와 실적 검토 상태를 혼동하지 않습니다.
01실적과 증감
매출 0.395371 B$, 영업이익 0.077721 B$, 영업이익률 19.66%, 순이익 -0.323021 B$입니다. QoQ 매출 증감은 +0.206687 B$, 영업이익 증감은 +0.060874 B$입니다.
매출 확대와 함께 영업이익이 전분기보다 늘었지만, 순이자비용 0.066766 B$와 공정가치 평가손실 0.310231 B$가 순손실에 영향을 주었습니다. 공정가치 손실을 현금 CapEx나 당기 차입 상환으로 해석하지 않습니다.
02현금흐름과 설비투자
분기 OCF -0.117824 B$에서 현금 CapEx 2.247161 B$를 차감한 분석상 FCF는 -2.364985 B$입니다. 회사의 조정 EBITDA나 발생주의 설비 도입액과 다른 지표입니다.
03재무상태와 조달 부담
확인된 현금및현금성자산은 1.028044 B$입니다. 상장 전 분기 말 전체 대차대조표를 확인하지 못해 단기금융자산·차입금·순현금은 미확인으로 남깁니다.
04수주와 경영진 전망
해당 분기 말의 독립적인 RPO 공시를 확인하지 못했습니다. 이후 연말 RPO를 과거 분기에 소급 배분하지 않습니다. 매출 확대와 고객 선급금·장비 투자의 시차를 구분하여 평가합니다.
05공시 범위와 확인 한계
상장 전 실적을 2025년 3월 3일 S-1의 직접 분기 손익표와 후속 10-Q 현금흐름 비교표로 복원했습니다. 표시 날짜는 당시 분기의 발표일이 아니라 근거 공시일입니다. 확인하지 않은 당시 경영진 발언·가이던스·컨퍼런스콜은 만들지 않았습니다.
06CFO 관점 결론
작성자 판단: 성장 자체보다 같은 범위의 영업 수익성, 현금 투자 부담, 조달 조건을 함께 봐야 합니다. 미확인 잔액이나 공시 기준 충돌은 별도로 남겼으며, 콜 검증 상태와 실적 검토 상태를 혼동하지 않습니다.
분기별 실적 · CY 대응 배열
| 지표 · B$ | 2024 수록 2분기 합계 | 1Q 2024 Q1 2024-03-31 | 2Q 2024 Q2 2024-06-30 | QoQ Δ | YoY Δ |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출 | 0.584 | 0.189 | 0.395 | 0.207 | — |
| 영업이익 | 0.095 | 0.017 | 0.078 | 0.061 | — |
| 영업이익률 (%) | 16.192 | 8.929 | 19.658 | 10.729 pp | — |
| 순이익 | −0.452 | −0.129 | −0.323 | −0.194 | — |
| FCF · 회사 기준 | — | — | — | — | — |
| 영업현금흐름 · 전체 | 1.921 | 2.039 | −0.118 | −2.157 | — |
| 순현금 CapEx · 공통 | 3.989 | 1.742 | 2.247 | 0.505 | — |
| 현금 CapEx · 중국 회사 기준 | — | — | — | — | — |
| FCF · 전체 계산 | −2.068 | 0.297 | −2.365 | −2.662 | — |
| 순현금 · 현금성자산 − 차입금 | — | — | — | — | — |
| 현금성자산 · 단기금융자산 포함 | — | — | — | — | — |
| 차입금 · 이자부채 | — | — | — | — | — |
| 현금 및 현금성자산 | 1.028 | 1.307 | 1.028 | −0.279 | — |
| 총부채 · 회계상 부채 전체 | — | — | — | — | — |
CY는 실제 회계기간과 가장 많이 겹치는 달력 분기입니다. 최초 분기의 시작일이 없는 경우 종료일 전 89일을 대응 계산에만 사용합니다. 수치 자체를 달력 분기로 재산정하지 않았습니다. 완전한 4개 분기가 없으면 수록 분기 합계로 표시하며, 현금·총부채·차입금·순현금은 마지막 분기의 기말 잔액입니다. QoQ·YoY는 금액 차이이며 이익률 차이는 %p입니다. 비교 기간이나 정의가 다르거나 근거가 없으면 대시로 표시합니다. 차입금을 총부채로 대체하지 않습니다.
해석 기준과 확인 범위
대시는 미확인·미공개 값이며 0이 아닙니다. 회사 기준 FCF와 전체 OCF에서 공통 CapEx를 차감한 FCF는 정의가 다를 수 있습니다. 총부채는 차입금이 아니라 회계상 부채 전체입니다.
상장 전 실적을 2025년 3월 3일 S-1의 직접 분기 손익표와 후속 10-Q 현금흐름 비교표로 복원했습니다. 표시 날짜는 당시 분기의 발표일이 아니라 근거 공시일입니다. 확인하지 않은 당시 경영진 발언·가이던스·컨퍼런스콜은 만들지 않았습니다.